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账面10亿现金如何还180亿债务 康美药业:变卖资

  随着交易所一篇一篇的问询函回复,康美药业财务造假的情况一点点被掀开。

  6月4日晚间,康美药业再次披露上交所针对2018年年报下发的问询函回复,其中,康美药业及审计机构、保荐机构分别对多项财务报告数据中“使用不实单据和业务凭证”造成的各项数据被调整、货币资金余额及到期债务等多项问题进行补充披露。

  这份问询函回复内容,更深一步揭露康美药业财务造假背后实情。在审计机构的回复中,对此前近300亿货币资金的“差错”,甩锅给银行和康美药业。而揭开假面具的康美药业,目前只剩下10亿元的货币资金余额,但公司即将面临超120亿元的年内到期但尚未兑付债务。

  面临被强制退市风险的康美药业,已经走向不得不变卖资产、多方筹钱来保住公司主业的道路。

  6月5日开盘,康美药业股票“ST康美”一字跌停,股价报3.59元/股,较上一交易日跌5.03%,对应总市值178.5亿元。此次事发前的4月29日,康美药业股价以10.06元/股收盘,对应总市值为527.23亿元。

  面临113亿资金缺口、信用评级被下调 康美药业将卖资产还债

  资金泡沫被戳破,康美药业债务危机暴露。此前年报问询函中,康美药业所剩无几的货币资金,对应的高负债就被关注。

  根据年报,康美药业2018年经调整后的资产总计746.28亿元、负债合计463.28亿元。年报显示,公司资产负债率62%,短期借款115.77亿元,其他流动负债67.50亿元,长期借款6.90亿元,应付债券167.73亿元,债务规模合计357.90亿元,占总资产的48%,而货币资金仅为18.39亿元,调整金额重大。同时,公司本期利息费用18.38亿元,占净利润的164%。

  对此,康美药业被上交所要求,说明目前的资金情况、现存债务的到期时间,说明未来一年的具体偿债安排,明确是否存在难以按期偿还的债务,充分提示相关风险。

  6月4日晚间,康美药业在回复问询函中回复称,截至2018年12月31日,公司债务规模报表余额为375.90亿元,其中,有183.2亿元的短期债务,占比48.75%,有192亿元的长期债务,占比51.25%。

  截至2019年3月31日,公司货币资金余额10.48亿元,公司短期流动性紧 张,偿债压力较大。一年内(截至 2019 年 12 月 31 日)到期的债务 183.27 亿元, 其中银行贷款115.77亿元,债务融资工具 67.5 亿元(已按期兑付 60 亿元)。

  以此计算,扣除康美药业已经按期兑付的60亿元债务融资,年内公司仍面临近113亿元的资金缺口。而在康美药业信用没有经历住考验的情况下,公司的再融资必然受到影响。康美药业在计划解决债务问题的措施中,第一条选择的就是处置资产。

  康美药业称,为保障按期兑付到期债务、不出现债务违约情形,公司拟采取应对措施主要包括处置非核心业务、加强业务回款、加速存货出售、多种渠道融资等措施。

  其中第一条的处置非核心业务计划中提及,公司将按照“发展实业、聚焦主业、瘦身健体、固本强基”的战略思路, 审慎评估新增投资项目,加快处置非主业业务,盘活资产,减轻偿债压力。

  康美药业还称,公司与各金融机构积极沟通,保持现有信贷规模不降低,并争取给予一 定的新增信贷额度支持。同时,公司将与各金融机构磋商,调整优化公司债务结 构,增加中长期贷款,减少短期贷款,平滑债务兑付的资金需求。

  “截至回复日,公司尚 未出现金融机构抽贷、断贷的情况”,“因处置非核心业务、加强业务回款、加速存货出售、多种渠道融资等措施, 在实施过程中存在多重因素的影响,最终资金筹措存在一定的不确定性,提醒广大投资者注意投资风险”,康美药业表示。

  值得注意的是,虽然目前康美药业尚未被抽贷断贷,但公司的信用评级早已被下调。此前的5月21日,中诚信国际发布公告表示,对康美药业及旗下发行的“17康美MTN001”等9只债券下调信用等级,其中经研究决定将中美药业的主体信用等级由AA+下调至A。

  “消失”存款从哪来? 审计机构“甩锅”银行流水但仍未透露涉事银行

  除了康美药业的巨额债务,公司此前“消失”的近300亿资金情况,也通过审计机构的途径透露出些许眉目。